美利纸业（000815）：2007业绩加速释放，逢低关注陈慧琴

　　我国西部地区重要的造纸企业，主要产品为书写纸、胶版纸等中高档文化用纸及箱板纸、瓦楞原纸，公司在目前以文化纸为主的业务结构下，产销较为稳定，主要产品的产销率都在95%以上，市场占有率为2.40%。央企中冶集团获得公司第一大股东美利集团100%的股权，从而成为公司的实际控制人。中冶集团列中国企业500强第39位，在海外的投资累计超过10亿美元，已成为国家的重点资源类企业。中冶集团入主后为公司向国开行贷款提供提保，同时中冶集团所拥有的造纸资源及其作为央企所具有的资源支配优势、渠道影响力都将为公司未来长远发展构建强大的平台。中冶旗下在俄罗斯/缅甸/湖南/四川等地合计制浆能力预计将达130万吨（为针叶浆/竹浆/杨木化机浆）。公司同岳阳纸业将是高浆价的最大受益者。2006年业绩低于预期 但并不改变未来成长性。公司未来的增长还看总投资45亿的林纸一体项目的进展。公司的林纸一体化项目主要内容为建设年产26万吨涂布白卡纸和15万吨涂布印刷纸生产线各一条，配套建设杨木化机浆30万吨、造纸原料林50万亩以及两台5万千瓦热电联产自备机组。随着工业园林纸一体化项目建设平稳进行，大幅提升产能，从而使业绩快速增长，收入和利润均将大幅增长。预计30万吨白卡和20万吨杨木化机浆07年5月下旬将顺利投产。公司造纸产能09年将达到78万吨，相应的，公司主营业务收入和净利润09年预计将增长至36亿元和3.3亿元，06-09年年复合增长率分别为57%和88%。预计杨木化机浆及白卡纸项目将与07年中期投产，50万亩速生林今年进入轮伐期，公司将进入业绩高速增长期。

　　一季度季报显示国联证券、易方达价值精选、广发小盘成长/华夏优势增长/泰信优质生活股票-科瑞/德盛精选纷纷增持。技术面显示，资金运作明显，今日随大盘杀跌，逢低介入，长期持有。　

　　ST天宏（600419）:有望继续反弹张力

　　ST天宏已公告称将重组进入纺织业。重组完成后，公司主业完成转型，棉纺成为公司的主要利润来源。由于棉纺行业排污少、污染程度较低，重组后公司的棉纺业务不会面临较大的环保风险。新疆作为中国重要的产棉基地，为公司的棉纺行业提供了良好的原料保障。

　　ST天宏预测，净资产收益率及每股收益指标会有较大幅度的增长，若该项重组于9月份完成，银河纺织利润自10 月起并入公司报表，公司2007 年可实现净利润为300万元，2008 年可实现净利润为800万元。

　　技术面上，该股有望继续反弹。

　　中国石化（600028）：逆市上涨陈金仁

　　公司一季度实现每股收益0.224元，净利润同比增长112.57％，公司预计07年上半年合并净利润与上年同期相比增幅在50%以上。中国石化将为川气东送发债200亿，中国石化在四川盆地发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的海相气田。经国土资源部矿产资源储量评审中心审定，截至2006年底，普光气田探明储量为3560亿立方米。此消息也刺激了公司股价的走强。周三该股逆市上涨，主力资金关注明显。短期该股有望维持强势，适当关注。