回顾近期的月K线，在连续出现三根实体较大的阳线后，大盘均出现了回调，今年3月份、7月便验证了这一惯例。其后，8月份大盘的月K线为带长下影的小阳线，呈现高位震荡整理走势，地产股、ST股异彩纷呈。在新股发行重新开闸的情况下，9月份哪些板块能异军突起呢？

　　8月股市最牛股票属于ST

　　机构投资者青睐有加的房地产股终于在8月份大放异彩，地产指数8月份涨幅为17.09%，成为两市的领涨指数。保利地产、G天宸、G中企、G世茂等10多只房地产股的8月涨幅超过20%，远远超越大盘的表现。

　　8月份消息面上的"重磅炸弹"当属加息。从理论上说，加息对房地产板块将形成一定的打击，但由于市场对加息消息已有提前预期，加上人民币升值是大势所趋，QFII门槛的降低也让市场乐观认为房地产股将成为QFII加仓的首选，因此，一些优质的房地产股成为各路资金追逐的对象。

　　一些券商的行业分析师也认为，从总体上看，宏观调控措施短期内可能对房地产行业产生一定利空影响。但从中长期来看，则有利于房地产业的健康发展，因此，不排除有些市场主力进行逆向操作，利用投资者的恐慌完成了洗盘，同时借助"利空出尽是利好"来拉升。

　　据记者统计，保利地产、G天宸、G中企、G世茂、G中粮地、G招商局、G城建、G实发展、G*ST珠江、*ST中天、G万科A、G金地、G华发等10多只房地产股在8月份表现不俗，月涨幅均超过20%。其中保利地产、G天宸的月涨幅分别为43.59%和41.39%，G中企、G世茂、G中粮地的月涨幅为39.04%、31.06%和30.8%。而同期，上证综指和深证成指的涨幅仅为2.85%和5.88%。

　　从领涨的房地产股来看，除了保利地产是新股之外，其他多数个股均为形象和品牌俱佳的品种，有不少是基金为首的机构重仓股，G中粮地、G万科A、G金地等品种还被QFII重仓持有。从基金的半年报中可以看出，在上半年发掘了有色、军工等黑马之后，基金现在对这些板块的高估值开始望而生畏，而开始钟情于前两个月表现落后于大市的金融股和地产股。比如，博时裕富的观点认为，人民币的长期升值趋势比较明显，有益于房地产行业发展，针对房地产的宏观调控，有益于房地产业的整合，看好这个行业中的优势企业，相信它们能够获得更大的市场份额，给投资者带来回报。可以说，机构的苦苦守候，终于在8月份修成正果。

　　此外，一些低价股表现也相当火爆。G*ST天桥由于中期业绩大增，8月份涨幅高达62.36%，雄居两市A股之首。G华天、G中宝、绵阳高新、G金宇等品种也有较大的涨幅。

　　据《上海证券报》

　　9月行情深挖"二线"优势股

　　9月金秋是收获季节，因此在策略上建议增加仓位，以积极投资来分享收获的喜悦。在投资策略上，二线股中的优势企业应该是我们当前最应该挖掘的方向。

　　在宏观调控背景下，注重价值挖掘将是未来行情主线，由此也决定了基本价值驱动下的行情不可能再现快速上涨的情景，而基本会以稳步推进的形式演绎新的行情。基本价值驱动仍然能够推动股市走出稳步上涨的行情。一是大盘价值股驱动。一些具有行业代表性的H股出现高于A股价格，决定了这些含H股的A股基本不存在进一步下跌的空间。二是次新股驱动。建议长期关注中期业绩增速超过30％的次新股，如保利地产、东华合创、粤水电、横店东磁等。三是主题投资驱动。在主题投资驱动下，往往引发对板块的高增长预期。在本次行情中，北京奥运概念板块就取得了较好的整体收益。在本年度的行情中，活跃的主题投资还有天津板块、上海迪斯尼板块、军工概念、新能源概念、券商概念等。

　　经过前期的上涨，一线品种都得到了价值上的充分挖掘。为获取短期内的良好收益，二线股中的优势企业应该是我们当前最应该挖掘的方向。

　　在天相分析师重点跟踪的上市公司中，根据股价、盈利能力和成长预期，选择部分二线股中的优势企业作为9月份的投资组合。

　　首先是定向增发蕴藏四类投资机会：一旦集团公司能够完成资产整合或注入，上市公司在战略地位、经营完整性、盈利持续增长、资产增厚、关联交易消除等方面都会得到巨大改变的；二是募集资金投资项目较好且建设期较短的公司；三是战略投资者的介入，有望使公司的估值水平提高，进而带动二级市场股价上涨的；四是基金重仓的股票，尤其是那些跌破增发价或是在增发价附近的股票。

　　此外，整体上市必将成为下一阶段市场的热点所在。从目前情况看，管理层一方面在全力推进大型蓝筹的上市；另一方面也在加快推进央企的整体上市步伐，有望成为市场下一阶段的热点所在。特别是经过上半年围绕股改和增长进行的价值重估之后，行业与个股内生性的投资机会在相当程度上得到挖掘。如果希望依靠内生性的盈利增长和估值提升进一步推动股价上涨，除了金融和地产等行业在调控压力缓解和人民币升值的催化剂作用下，可望在短期内有较大体现之外，大部分行业与个股仍需要一定时间的等待。由此看来，外生性的资产注入行为带来的盈利增长与估值提升，将成为下半年市场上涨最重要的驱动因素。